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通货膨胀条件下中小企业财务管理

By:陈志强

摘要:全球金融危机后,通货膨胀不断加剧,当前中小企业经营面临着严峻的考验,膨胀资产泡沫问题,以及国家宏观政策的调控,采用紧缩的货币政策如加息等手段,使中小企业陷入了严重的财务困境。针对目前中小企业财务管理中存在的存货积压严重、应收账款增多等问题,从筹资管理和加强流动资产管理和流动负债管理入手,在现金管理、融资渠道等方面提出相应的解决对策,保证中小企业资金的顺利周转,维持资金链不断,保持可持续发展。

关键词:通货膨胀;中小企业;财务管理;研究

 

1、国内外研究现状述评及研究意义

1.1国内外研究现状分析

    国内外研究学者针对通货膨胀,中小企业加强财务管理的应对方案提出了以下四方面措施。 

1.1.1适时调整企业资金结构

在通货膨胀环境下,中小企业资金短缺加剧,资金链断裂趋势蔓延,使中小企业的生存环境进一步恶化。企业采用互借互贷,利用一些信用高企业来互相借贷,从而利用固定利率和浮动利率的选择,选取最有利的方式来管理公司营运资金。所以,在通货膨胀程度较高时,应改变原有资本结构,适度增加负债资金的比重。

1.1.2针对不同的筹资方式采用灵活的筹资策略

  债券筹资采用浮动利率方式。在通货膨胀的环境下,固定利率的债券,会使投资者的实际利率非常低,甚至出现负利率。因此,企业可以选择发行浮动利率的债券,同时普通股筹资采用高股利政策,其收益率随着市场利率的变动而变动,避免了投资者的损失。

1.1.3加大应收款项的回收力度

在通货膨胀的环境下,企业应该制定更严格的信用标准和缩短信用期间,要设立专人催收账款,让应收账款尽快转换为现金,以避免遭受不必要的损失。

1.1.4积极应对国家对中小企业的制度

在宏观层面上,国家实施控制和稳定需求,增加有效供给,对中小企业适度减少税收的政策;在微观层面上,中小企业要改变竞争战略,开拓新的销售渠道,使企业能够在较高通胀时期,不断发展壮大。

1.2研究意义

2011年上半年我国居民消费价格总水平(CPI)同比上涨5.4%,衡量企业购买的物品和劳务的总费用的生产者物价指数(PPI)也同比上涨了7.3%。通货膨胀最终将引发泡沫经济,在这样的情况下,中小企业经营遇到了十分严重的财务困难。分析通货膨胀对中小企业的不良影响,主要表现在以下几个方面:

第一,成本上涨,中小企业利润空间变窄;

第二,银行信贷受阻,中小企业面临资金供给不足问题;

第三,受国内国外双重制约,中小企业产品销售导致资金回笼难问题;

第四,其他风险导致中小企业陷入财务困境。

因而,在通货膨胀经济形势下研究中小企业的财务管理,以保证中小企业的资金运转状况良好,无论是对企业自身发展,还是对国民收入的持续增长都有显著意义。

1.3应用价值

在我国,中小企业占全国企业总数的99%以上,创造的最终产品和服务价值占国内生产总值的60%,上缴税收占国家税收总额的55%,进出口总额达60%以上,在一些地区中小企业已成为推动区域经济发展和城镇化进程的主力,中小企业给国内提供了大量的工作岗位,缓解了国内的就业压力。可见中小企业的发展关系到国家的财政收入和社会的稳定。正因为中小企业与居民生活联系得如此紧密,所以关注中小企业的生存和发展至关重要。因此,研究通货膨胀下中小企业财务管理问题对于稳定国民经济、增加国家税收和社会就业来说都具有一定的应用价值。

2.研究内容

通货膨胀条件下, 针对目前中小企业所面临的四大财务问题,主要研究加强中小企业的财务管理:

  ①如何解决筹资困难,抗风险能力差,资金严重不足,发展缓慢问题;

  ②如何解决中小企业普遍存在的财务控制薄弱、资金监控不严问题;

  ③如何解决许多中小企业财务人员会计核算能力薄弱问题;

  ④如何解决中小企业的管理模式僵化,管理观念陈旧等问题。

3.研究目标

3.1探求扩大中小企业的筹资渠道,增强融资能力的有效措施

第一,要处理好与债权人的关系。在通货膨胀条件下,中小企业的抗风险能力弱,信用等级低致使金融机构等债权人不愿将资金贷给中小企业,在这种情况下,中小企业首先应该充分尊重债权人,不逃废、悬空债务,主动与金融机构等债权人保持良好的关系,让其了解企业,看到企业的远大前景。

第二,积极主动的进入金融市场筹集资金。在通货膨胀的市场环境下,面对筹资难,融资难,中小企业可以通过发行优先股的渠道加强直接融资,保证资金需要。此外还可以开展信托,融资租赁等业务,丰富融资渠道。

3.2探求优化企业财务结构的有效措施

规范会计基础工作,形成良好的财务管理内部环境,确保企业健康稳定发展,培育中小企业的核心竞争力。

 3.3探求企业追求合理利润的有效措施

中小企业追求“合理利润”,既不会淡化利益追求,又不会因为过于追求利益最大而冒不必要的风险,确保企业具有强大的可持续发展动能。从企业利益出发的“合理利润”对于中小企业来说,具有一定的合理性,更符合中小企业实情,也更容易被中小企业的制作资者和经营者所接受。

4.本次研究拟解决的重要问题

要加强当前通货膨胀下中小企业的财务管理,帮助中小企业应对资金管理方面的危机,预计需要解决的关键问题包括:

第一,解决融资难和融资收益低等中小企业存在的严重问题,开拓适合中小企业的融资产品;

第二,如何调整中小企业内部资金结构使其更好的度过通货膨胀并良好发展;

第三,如何提高中小企业的资金利用效率。3、拟采取的研究方法及可行性分析

5.研究方法

本研究将综合应用多学科的研究方法,实证和规范、归纳和演绎、微观和宏观、静态与动态,定性与定量相结合,来展开具体的研究。

5.1准备阶段——实证和规范法

图书馆以及上网搜集关于国内外研究现状以及本地区一些中小企业的发展状况,前期资料整合以及准备阶段。

5.2实践阶段——静态与动态法,定性与定量法

1)研究中小企业营运资金在当今情况下的管理状况,通过抽样调查法,以本地以及附近地区为主要研究市场,通过对中小企业采用问卷调查的方法,就融资筹资问题和如何调整企业内部结构适应当今经济发展展开相关问卷调查。

2)组织一次模拟大赛,由国家、企业、消费者以及相关角色的扮演来凸显当下中小企业的问题以及通过模拟大赛,更多的人参与进来,可以找到更好的解决途径,也加大了大学生创新、创业、创优的良好学风。

3)采用“各类企业,选最普通代表,一对一”追踪调查方法。各个代表企业之间进行横向与企业内部纵向比较。找到企业生存之道。

4)采访经济界的专家、教授或者引领团队成功度过通货膨胀危机的领导者。进一步加强理论研究,以及获取成功案例中的经验。

5.3分析成果、总结评价阶段——归纳和演绎法,微观和宏观法

通过市场问卷调查、模拟大赛和一对一深入研究调查,分析所得数据资料,提出合理的建议,编写实际的相关调查报告以及做出相应的结构设想。了解企业融资渠道,改善融资状况以及企业之间如何互贷将成本降到最低。调整企业内部结构使其利润最大化。就企业融资和内部结构两大问题,总结出最适合的调整方案。

6.可行性分析

6.1内部条件

本研究成员专项研究图书馆、学校图书馆及重点实验室积累了大量的图书、资料和数据,拥有先进的研究设备。研究组成员可以使用这现有的图书、数据、资料和设备。同时学校图书馆和学院图书馆拥有丰富的期刊文献,已掌握了大量的有关课题的前期资料。

6.2操作方法

网上搜集资料、问卷调查、模拟创新大赛等都是对中小企业营运资金管理做一个大概了解;这部分内容实践起来相对容易方便,也比较容易操作,主要是研究成员前期的一个准备工作或者发动学生的一个有益活动,相对容易实施。

6.3外部条件

“一对一”调查是一个比较困难的访问,要纵横了解企业,要对企业的财务状况以及公司内部结构状况分析,这部分活动对于本次创新项目来说是一个关键点,也是一个难点,必须与企业财务管理人员达成良好的共识,互相信任,真正走进企业。这些研究方法对于通货膨胀条件下加强中小企业财务管理的研究具有重要作用。

7.研究计划的特色与创新点

7.1内容方面

该项目的研究价值是本课题最大的特色之一。首先,面对全球通货膨胀的巨大压力,中小企业的生存面临前所未有的冲击,采取有效的解决方案成为维持企业生存的巨大动力;其次,资金是企业生存之基,因而能否筹到一定数目的资金成为企业最关心的问题;再次,企业合理的财务管理能为企业注入崭新的活力,因而对企业财务的合理分配成为决策者最值得研究的问题。我们本次的研究课题就是围绕上述这三个方面展开,同时具体的研究方法中也存在一些特色

7.2方法方面:

第一,模拟大赛——模拟大赛带动更多的人参与加入,群策群力。

第二,立案调查研究——进行追踪调查,采取“总分总”的形式,前期分组调查对部分企业进行大致的经济状况的初步了解,中期将进行分别行动,立案追踪某个企业,深度考察企业内部的结构以及筹资状况,进行分析总结,后期我们将对中期的分析研究进行汇总,撰写汇总报告。

第三,访谈、座谈——一些经济学家可以很好的分析市场动态变化,以及预测未来经济走势,有利于企业及时调整战略以及内部结构变化。对于融资决策方面也可以提前找到方法,找出适合企业的生存之道。

 

参考文献:

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